Selmas Anlagestrategie: Teil 2 - Wie dein Portfolio von Selma verwaltet wird

Im ersten Teil sind wir auf Investmentphilosophie eingegangen und haben beleuchtet, wie wir ein auf dein Finanzleben zugeschnittenes Portfolio erstellen. Nun erklären wir im zweiten Teil, wie Selma dein Portfolio managt, nachdem du dein Konto eröffnet hast.

Du wirst lernen, wie Selma auf Schwankungen und Entwicklungen an den Finanzmärkten reagiert und dabei dein Portfolio stets an die Marktbedingungen sowie an Veränderungen in deinem Finanzleben anpasst. 

Teil 1: Warum es wichtig ist, dein Portfolio zu verwalten

Vielleicht stellst du dir die Frage: "Warum sollte ich meine Investments überhaupt verwalten? Warum nicht einfach alles so lassen, wie es ist? Wird nicht oft von “Buy and Hold” gesprochen? "

Das sind sehr gute Fragen! Kurz gesagt, reicht es beim langfristigen Geld anlegen nicht, einfach Investmentprodukte zu kaufen um auf das Besten zu hoffen.

Geld anlegen ist eine enorm lange Reise, auf der zahlreiche Faktoren – von weltwirtschaftlichen Verschiebungen bis hin zu persönlichen finanziellen Veränderungen – ständig zusammenspielen. Obwohl das Mantra "Kaufen und Halten" für langfristiges Engagement bei einer Anlage steht, heisst das nicht, dass eine Verwaltung unnötig ist. 

Periodische Überprüfungen und Anpassungen sind enorm wichtig. Ohne sie könntest du mögliche Chancen verpassen oder dich einem unnötigen Risiko aussetzen. 

Geld anlegen ist wie das Pflegen eines Gartens. Selbst wenn du die besten Samen pflanzt, brauchen sie regelmässige Pflege und Aufmerksamkeit, um zu gedeihen. Ähnlich benötigen deine Investitionen diese Sorgfalt, um sicherzustellen, dass sie mit deinen Finanzleben und der ständig wechselnden Finanzlandschaft im Einklang bleiben.

Es gibt verschiedene Strategien wie man sein Portfolio verwaltet: 

• Nichts tun (Kaufen und halten):
  Das bedeutet, deine Investitionen unverändert zu lassen. Obwohl dies bequem erscheint, birgt es Risiken. Über Zeit hinweg kann dein Portfolio ohne regelmäßige Kontrolle von seiner ursprünglichen Aufteilung abweichen und entweder zu riskant oder zu konservativ für deine Anlageziele werden. Aus diesem Grund ist die reine "Kaufen-und-Halten"-Strategie unter Investoren eher unüblich.
  
• Aktives Management:
  Bei dieser Methode werden Anlagen fortwährend gekauft und verkauft, um eine bessere Performance als der Markt zu erzielen. Allerdings zeigen viele Studien, dass es selbst für Profis schwierig ist, den Markt langfristig konstant zu übertreffen. Die mit dem aktiven Management verbundenen Gebühren können die Gewinne verringern.
  
• Passives Management:
  Ziel ist hier nicht, den Markt zu schlagen, sondern dessen Entwicklung nachzubilden. Dies geschieht durch die Beibehaltung einer festgelegten Vermögensaufteilung und regelmäßiges Rebalancing, um die ursprüngliche Aufteilung beizubehalten. Es geht nicht darum, auf die neuesten Trendaktien aufzuspringen, sondern um sicherzustellen, dass deine Anlagen diversifiziert und auf deine langfristigen Ziele abgestimmt bleiben.
  

Selmas Managementstrategie

Selma verfolgt im Kern einen Ansatz, der darauf basiert, deine Anlagen passiv zu verwalten. Das bedeutet, wir versuchen nicht, den Markt zu schlagen, aber wir lassen deine Anlagen auch nicht aus dem Gleichgewicht geraten. Doch unser Ansatz geht über das rein passive Management hinaus.

Anstatt deine Anlagen nur so anzupassen, dass das Portfolio seiner ursprünglichen Vermögensaufteilung treu bleibt, berücksichtigen wir auch deine gesamte finanzielle Situation und Risikotoleranz. Dies stellt sicher, dass deine Anlagen immer deiner individuellen finanziellen Situation entsprechen. 

Selmas übergeordnetes Ziel ist es, deine Anlagen in perfekter Balance mit deinem Leben und dem Finanzmarkt zu halten.

Die Stärken von Selmas Strategie

✅ Anpassungsfähigkeit bei Lebensveränderungen:

Dein Leben steht nie still. Ereignisse wie Immobilienkäufe oder Familienzuwachs können finanzielle Ziele neu gestalten. Mit Selmas Ansatz passt sich dein Portfolio dynamisch diesen Veränderungen an – und ändert automatisch den Anteil von Wachstumsanlagen (Aktien) und kapitalerhaltenden Anlagen (Anleihen) in deinem Portfolio. Das garantiert, dass du immer nur so viel Risiko eingehst, wie es zu deiner gesamten finanziellen Situation passt.

✅ Smarte Diversifizierung und regelmässiges Rebalancing:

Selma hilft dir dabei, das effizienteste Portfolio aufzubauen, das es gibt. Das globale Marktportfolio (wie im ersten Teil besprochen) ist ein Abbild davon, wie die gesamte Welt investiert. Es gilt als das effizienteste verfügbare Portfolio und balanciert Risiko und Rendite auf Basis der kollektiven Weisheit aller globalen Investoren aus. Diese globale Strategie basiert auf der Modernen Portfoliotheorie, einem mit dem Nobelpreis ausgezeichneten Konzept, das für moderne Anlagemethoden wesentlich ist. Selma überprüft regelmässig, ob sich die globalen Marktkapitalisierungen verschieben und passt dein Portfolio entsprechend an. So bleibt dein Portfolio in Einklang mit dem effizienten globalen Marktportfolio.

✅ Risikomanagement:

Selma nutzt den Shiller-CAPE, um langfristige Über- und Unterbewertungen von Märkten zu messen. Dies hilft dabei, dein Risiko zu verringern und Chancen bei langfristigen Investitionen (über 10 Jahre) zu ergreifen. Abschließend lässt sich festhalten: Auch wenn Selma nicht das Ziel verfolgt, den Markt zu übertrumpfen, legen wir großen Wert darauf, deine Anlagen stets an deine persönliche Situation und die dynamischen Finanzmärkte anzupassen.

Teil 2: Wie Selma deine Anlagen verwaltet

Nachdem wir die grundlegende Managementstrategie erklärt haben, lass uns die Details genauer ansehen.

1. Anpassung an Veränderungen in deinem Leben 

Eines ist sicher: Dein Leben ändert sich ständig. Vielleicht wechselst du den Job, erlebst Schwankungen im Einkommen, kaufst ein neues Haus, gründest eine Familie, gewinnst im Lotto 🍀 oder näherst dich einfach dem Ruhestand.

Jeder dieser Meilensteine kann erhebliche finanzielle Auswirkungen haben und beeinflusst, wie viel Risiko du eingehen kannst und wie deine Anlagestrategie aussehen sollte. Deine aktuellen Finanzen, die Lebenssituation, in der du dich befindest, und wie gut du mit Risiken umgehen kannst, bestimmen, ob du mehr in wachstumsorientierte Anlagen wie Aktien oder in sicherere Anlagen wie Anleihen investieren solltest.

Die Rolle deines Investorprofils:

Bei Selma glauben wir, dass ein Investmentportfolio nicht nur deine Vergangenheit widerspiegeln, sondern sich mit deiner Gegenwart entwickeln und deine Zukunft antizipieren sollte. Dein Anlegerprofil, das während deines ersten Chats mit Selma erstellt wurde, repräsentiert eine Momentaufnahme deiner finanziellen Ziele, deines Lebens und deiner Risikobereitschaft. Aber das Leben steht nicht still. Während sich die Kernaspekte deiner finanziellen Ausrichtung vielleicht konstant halten, ändern sich die Details.

Obwohl deine grundlegende Situation und Ziele über die Zeit konstant bleiben mögen, ändern sich immer ein paar Dinge. Daher ist es wichtig, dein Investorprofil aktuell zu halten. Betrachte es wie eine jährliche Gesundheitskontrolle für deine Anlagen; auch wenn eine wöchentliche Prüfung zu viel des Guten wäre, ist eine regelmäßige Überprüfung jedes Jahr absolut ratsam.

Was passiert wenn du dein Investorprofil aktualisierst:

Jedes Mal, wenn du dein Investorprofil aktualisierst, analysiert Selma die Daten gründlich. Eine Aktualisierung führt nicht immer zu einer Umstellung in deinem Portfolio, aber Selma bewertet kontinuierlich die Übereinstimmung zwischen deinem aktuellen Portfolio und den neuen Details, die du mitgeteilt hast. Dabei geht es nicht nur um das Geld, das du bei Selma angelegt hast.

Wir betrachten immer das grosse Ganze – indem wir andere Anlagen, die du vielleicht anderswo hältst, berücksichtigen, die damit verbundenen Risiken einschätzen und sicherstellen, dass dein Portfolio deine gesamte finanzielle Situation ergänzt. Wenn du beispielsweise in anderen Anlagen erhebliche Risiken eingegangen bist, könnte Selma hier einen ausgewogeneren oder konservativeren Ansatz vorschlagen, um sicherzustellen, dass deine gesamte Risikoexposition in deiner Komfortzone bleibt.

Natürliche Anpassungen: Vorbereitung auf den Ruhestand 

Neben den von dir initiierten Aktualisierungen gibt es auch natürliche Übergänge, für die Selma Anpassungen vornimmt, wie den näher rückenden Ruhestand. Mit den Jahren rückt der Ruhestand näher in den Fokus, und deine finanziellen Ziele verschieben sich natürlich von Wachstum zu Stabilität und Kapitalerhaltung.

Selma versteht diesen Übergang. Ohne dein Zutun verschiebt Selma deine Anlagestrategie von Wachstum auf Sicherheit und Kapitalerhaltung, um deine hart verdienten Ersparnisse zu schützen, während du dich auf deinen Ruhestand freust.

2. Anpassungen an Veränderungen auf den Finanzmärkten 

Da sich im Laufe der Zeit nicht nur dein Leben, sondern auch die Finanzmärkte verändern, überwacht Selma ständig den Markt für dich und passt dein Portfolio entsprechend an. Das nennt man Rebalancing. 

Was ist Rebalancing? 

Jede deiner Anlagen reagiert unterschiedlich auf Marktbedingungen. Mit der Zeit kann dies dazu führen, dass dein Portfolio von seiner ursprünglichen Aufteilung abweicht. In diesem Fall greift Selma ein und führt notwendige Transaktionen (Käufe und Verkäufe) durch, um das Gleichgewicht im Einklang mit deinen langfristigen Zielen wiederherzustellen – diesen Vorgang nennt man "Rebalancing". 

Ohne diesen Prozess könnte dein Portfolio mit der Zeit abdriften und dich möglicherweise größeren Risiken aussetzen, als du ursprünglich beabsichtigt hattest.

Selma achtet besonders auf folgende Punkte

1. Veränderungen in der globalen Kapitalverteilung 

Wie du im ersten Teil erfahren hast, erstellt Selma ein individuelles, global diversifiziertes Portfolio für dich. Selma misst jährlich, wie Kapital weltweit über verschiedene Anlagekategorien verteilt wird, d.h., wie andere Investoren weltweit ihr Geld anlegen. Sollte sich dies ändern, passt Selma deine Anlagen entsprechend an, um sicherzustellen, dass dein Portfolio dem globalen Marktpartfolio bestmöglich entspricht.

2. Veränderungen im Risikoniveau deiner Anlagen 

Wenn einige deiner Anlagen an Wert verlieren und andere an Wert gewinnen, verändert sich die Struktur deiner Anlagen und damit auch das Risikoniveau. Selma passt sich solchen Marktveränderungen an und kauft oder verkauft Anlagen, um das Risikoniveau im Griff zu behalten.

3. Langfristige Marktbewertungen mit Shiller CAPE

Shiller was?

Selma nutzt das Shiller-Zyklisch Angepasste Preis-Gewinn-Verhältnis (CAPE) – oft auch als Shiller PE oder CAPE-Verhältnis bezeichnet –, um zu bestimmen, ob bestimmte Anlagemärkte basierend auf historischen Daten unter- oder überbewertet sind. Damit zielen wir darauf ab, Risiken zu verringern und Marktchancen zu nutzen, insbesondere bei langfristigen Investitionen über mehr als zehn Jahre.

Niemand kann die Zukunft der Finanzmärkte vorhersagen. Daher verlässt sich Selma nicht auf Prognosen von Experten, sondern trifft Investitionsentscheidungen auf Basis genauer Daten und bewährter Modelle. Diese Daten werden vierteljährlich aktualisiert, da Unternehmen ihre neuen Gewinne jedes Quartal melden.

Was ist das CAPE-Verhältnis?

Entwickelt vom Nobelpreisträger und Wirtschaftsprofessor der Yale University, Robert Shiller, bietet das CAPE-Verhältnis einen umfassenden Überblick über die Bewertung eines Aktienmarktes. Im Gegensatz zum konventionellen Preis-Gewinn-Verhältnis (P/E) berücksichtigt CAPE Inflation und die unvermeidlichen Auf- und Abwärtstrends der Unternehmensgewinne.

Hier ist eine Aufschlüsselung:

• Berechnung: Um das CAPE-Verhältnis zu bestimmen, nimmt man den aktuellen Preis eines Aktienmarktindex, wie den S&P 500 oder den SMI, und teilt ihn durch den durchschnittlichen realen (inflationsbereinigten) Gewinn dieses Index der letzten zehn Jahre. 
• Warum Zehn Jahre?: Indem ein Jahrzehnt an Gewinndaten analysiert wird, berücksichtigt das CAPE-Verhältnis sowohl wirtschaftliche Höchst- als auch Tiefststände. Diese umfassende Sichtweise bietet eine konsistentere Perspektive auf Marktbewertungen. 
• Interpretation des Verhältnisses: Ein deutlich hohes CAPE-Verhältnis deutet darauf hin, dass der Aktienmarkt möglicherweise überteuert ist, während ein niedriges CAPE-Verhältnis darauf hindeuten könnte, dass er unterbewertet ist. Um Kontext zu bieten, stellt Shiller das aktuelle CAPE-Verhältnis seinem historischen Durchschnitt gegenüber. Ein aktuelles CAPE, das den historischen Durchschnitt weit übersteigt, könnte auf eine Überbewertung hinweisen, während ein Wert unter dem Durchschnitt auf eine potenzielle Unterbewertung hindeuten könnte.

Investoren und Marktanalysten schätzen das Shiller CAPE-Verhältnis sehr, da es Einblicke in das langfristige Potenzial des Aktienmarktes bietet. Selma nutzt dieses Instrument, um deine Investitionen je nach Bedarf in spezifischen Märkten zu erhöhen oder zu verringern, um sicherzustellen, dass dein Portfolio robust bleibt, ohne dass du dich darum kümmern musst.

Aber was, wenn jeder Markt überteuert scheint? 

Es gibt Zeiten, in denen der Finanzmarkt überbewertet ist – denke an die Zeit kurz vor COVID im Jahr 2021. In solchen Szenarien leitet Selma strategisch Investitionen von diesen hochpreisigen Märkten in stabilere Vermögenswerte um, wie beispielsweise Edelmetalle, speziell physisches Gold und Silber. Dieser Ansatz dient als Puffer und fügt deinem Portfolio eine Schutzschicht gegen potenzielle globale Marktturbulenzen hinzu. Als Richtlinie halten Selma-Portfolios einen Anteil von 5 % in Edelmetallen, um Schutz gegen Marktturbulenzen und Inflation zu bieten. Abhängig von den Marktbedingungen, insbesondere den Erkenntnissen aus dem Shiller CAPE-Verhältnis, kann diese Allokation auf bis zu 25 % steigen.

Teil 3: Zusammenfassung

Glückwunsch, du hast nun das Ende unserer doch sehr langen Erkundung von Selmas Anlagestrategie erreicht! 🎉

Bis jetzt solltest du ein umfassendes Verständnis dafür haben, wie Selma dein Portfolio zusammenstellt und verwaltet, um sicherzustellen, dass es sowohl mit deiner persönlichen finanziellen Situation als auch mit den globalen Märkten im Einklang bleibt.

Kurzer Rückblick: 

• Massgeschneidertes Portfolio: Selma erstellt ein einzigartig auf dich zugeschnittenes Portfolio, basierend auf einem umfassenden Verständnis deiner finanziellen Ziele, deiner Risikobereitschaft und deiner Lebenssituation.
   
• Dynamisches Management: Das Leben ändert sich, und ebenso die Finanzmärkte. Selma überwacht und justiert dein Portfolio kontinuierlich nach, um sicherzustellen, dass es mit dir und der sich ständig verändernden Anlagelandschaft mitwächst. 
  
• Datenbasierte Entscheidungsfindung: Wir verlassen uns auf bewährte Modelle, genaue numerische Daten und Werkzeuge wie das Shiller CAPE-Verhältnis, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen und die Unberechenbarkeit menschlicher Voreingenommenheit auszuschalten. 
  
• Schutz vor Volatilität: In unsicheren Zeiten stellt Selma sicher, dass du einen Schutz hast, indem Investitionen bei Bedarf in stabile Vermögenswerte wie Edelmetalle umgeleitet werden. Investieren kann überwältigend erscheinen, mit so viel zu lernen und vielen Entscheidungen, die getroffen werden müssen. Aber mit Selma bist du nicht allein. Wir sind hier, um zu helfen, und stellen sicher, dass deine Anlageerfahrung einfach und fruchtbar ist.

Was jetzt?

Jetzt liegt es an dir, den ersten Schritt zu machen. Selma hat dir den Weg aufgezeigt, die Route genau beschrieben und die Strategie klar erklärt. Nun bist du an der Reihe. Ob du schon lange im Investitionsgeschäft bist oder gerade erst dein erstes Investment tätigst,  Selma steht dir zur Seite. 

Du kannst dich hier anmelden und mit dem Geld anlegen starten.