Mise à jour du marché T4 2022 : les leçons tirées d’une année difficile

En bref : 

• L’année 2022 a été difficile pour les investisseurs, en particulier durant les 9 premiers mois. Mais les marchés ont amorcé une reprise au cours du dernier trimestre, ce qui prouve à quel point les tendances peuvent changer rapidement. 
• Les placements mensuels, ainsi qu’une stratégie adaptée à tes besoins constituent la meilleure façon d’aborder la nouvelle année. Essayer de prévoir l’évolution économique et financière serait toutefois futile et ne changerait en rien tes investissements. 
• Les dernières évolutions du marché nécessitent simplement des ajustements mineurs de ton portefeuille. S’il existe un fonds immobilier, Selma en achètera un peu plus, en investissant une partie de l’argent de tes placements dans les actions de sociétés des marchés émergents. Si tu n’as pas d’immobilier dans ton portefeuille, Selma achètera un peu plus d’actions de sociétés américaines et japonaises.

Une fin prometteuse pour une année difficile

Si tu es en train de faire la queue pour ton vin chaud et que tu as besoin d’une bonne lecture pendant ce temps, voici un récapitulatif de l’année financière dans le style de Selma.

Les marchés financiers ont été soumis à une pression constante en 2022 : guerre en Europe, confinements en Chine, krachs des crypto-monnaies et de plusieurs actions de sociétés spécialisées dans les technologies, sans oublier la plus forte inflation constatée en Europe et aux États-Unis depuis plus de 40 ans. Pour la première fois depuis une quarantaine d’années, un portefeuille traditionnellement bien diversifié, composé d’actions de sociétés et d’obligations, a été frappé de toutes parts au même moment.  

Toutefois, le dernier trimestre de 2022 a montré à quel point les tendances peuvent changer rapidement. Par exemple, l’indice allemand des actions de sociétés DAX40 a rattrapé en quelques semaines plus de la moitié des pertes qu’il avait subies au cours des neuf mois précédents. L’inflation et les taux d'intérêt à long terme ont également commencé à reculer par rapport à leurs sommets de l’année. Ainsi, un portefeuille bien diversifié a réalisé des gains sur tous les fronts. 💪

Quoi qu’il en soit, pour Selma, la beauté des placements à long terme est qu'ils ne nécessitent pas de prévision sur les tendances à court terme. 

N’essaie pas de faire des prévisions pour l’année 2023

Prévoir l’évolution de l’économie et des marchés financiers en général est une tâche difficile et les chances de succès sont extrêmement limitées. Il n’est pas surprenant que seuls certains fonds spéculatifs (très exclusifs) tentent d’utiliser systématiquement de telles prévisions pour investir. Ils se classent historiquement au bas de l’échelle parmi les diverses autres stratégies de fonds spéculatifs. 🧐

Pour ne donner qu’un exemple de la difficulté (et de l’utilité) des prévisions : prends en considération les tentatives de l’OCDE (Organisation de Coopération et de Développement Économiques) de prévoir la croissance économique et l’inflation pour la zone euro.  

Comme tu peux le constater, les prévisions initiales étaient souvent très éloignées de la réalité et ont dû être révisées à plusieurs reprises, notamment en ce qui concerne l’inflation.

La boule de cristal ne fonctionnerait pas

Des prévisions précises auraient-elles réellement fait la différence dans une stratégie d’investissement bien diversifiée ? Selma pense que c’est très peu probable. 

Même si l’on avait anticipé un ralentissement de la croissance et une hausse de l’inflation, on n’aurait pas su comment adapter la stratégie d’investissement. Les prévisions ci-dessus ne montrent toujours pas de récession claire. En l’absence de récession, le ralentissement de la croissance et l’augmentation de l’inflation nécessiteraient probablement de réorienter les placements des prêts vers les actions d’entreprises. En cas de récession, c’est le contraire qui s’applique. 

Nous avons finalement tou·te·s découvert en 2022 que l’alternance traditionnelle entre les actions et les obligations d’entreprises n’a été d’aucune aide : les deux ont subi des pertes.

Comment investir avec plaisir 

Tout cela peut te sembler très décourageant, mais Selma pense que ce n’est sûrement pas une raison pour abandonner ! Voici quelques conseils simples pour investir avec plaisir sans se soucier des prévisions. 

• Positionne-toi pour une croissance à long terme de tes placements :
  Les meilleurs jours (et mois) de négociation se produisent souvent juste après les pires. Par conséquent, plus tu investiras longtemps, moins le reste importera !
  
• Le placement mensuel consiste à répartir tes placements dans le temps :
  Tu obtiens ainsi des prix d’entrée plus stables et peux faire travailler ton argent neuf plus rapidement, ce qui augmente tes rendements à long terme. En outre, tu permettras à Selma de maintenir plus facilement l'équilibre de ton portefeuille, ce qui réduira un peu les coûts de transaction. 💰
  
• La répartition de tes placements (c’est-à-dire leur diversification) te donne toujours les meilleures chances d’avoir des actifs plus performants dans ton portefeuille, ce qui peut compenser les moins performants.

Selma achète un peu plus d’immobilier

De petites différences sont récemment intervenues dans l’évolution des placements de croissance que Selma utilise dans ton portefeuille. Par conséquent, le bot Selma ne voit aucune raison d’appliquer des changements majeurs pour le moment. Le seul changement significatif de ce trimestre est qu’une part légèrement plus importante de ton portefeuille sera allouée à l’immobilier (si tu as de l’immobilier dans ton portefeuille – voir comment Selma regroupe tes placements). 

En échange, il y aura une légère réduction des actions des sociétés des marchés émergents. Leurs valorisations sont récemment devenues un peu moins favorables.